Estratégias De Negociação Dinâmicas E Escolha De Portfólio

Estratégias de Negociação Dinâmicas e Escolha de Carteira NBER Documento de Trabalho No. 10820 Emitido em outubro de 2004 Programa (s) NBER: AP As carteiras tradicionais de média e variância eficiente não capturam as potenciais oportunidades de criação de riqueza proporcionadas pela previsibilidade do retorno de ativos. Nós propomos um método simples para a construção de portfólios gerenciados de forma otimizada que aproveite a possibilidade de que os retornos de ativos sejam previsíveis. Implementamos essas carteiras em configurações de horizonte de um único e multi-período. Comparamos estratégias alternativas de portfólio que incluem carteiras de compra e retenção. Achamos que as carteiras gerenciadas podem melhorar significativamente o trade-off da média-variância, em particular, para investidores com horizontes de investimento de três a cinco anos. Além disso, em contraste com o conselho popular, mostramos que a estratégia de compra e retenção deve ser evitada. Estratégias de Negociação Dinâmica e Escolha de Carteira As carteiras tradicionais de média e variância eficientes não capturam as potenciais oportunidades de criação de riqueza proporcionadas pela previsibilidade dos retornos de ativos. Nós propomos um método simples para a construção de portfólios gerenciados de forma otimizada que aproveite a possibilidade de que os retornos de ativos sejam previsíveis. Implementamos essas carteiras em configurações de horizonte de um único e multi-período. Comparamos estratégias alternativas de portfólio que incluem carteiras de compra e retenção. Achamos que as carteiras gerenciadas podem melhorar significativamente o trade-off da média-variância, em particular, para investidores com horizontes de investimento de três a cinco anos. Além disso, em contraste com o conselho popular, mostramos que a estratégia de compra e retenção deve ser evitada. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Documento fornecido pelo National Bureau of Economic Research, Inc em sua série NBER Working Papers com o número 10820.Dynamic Trading Strategies e Portfolio Choice As carteiras tradicionais de médio-variância eficiente não capturam as potenciais oportunidades de criação de riqueza proporcionadas pela previsibilidade dos retornos de ativos. Nós propomos um método simples para a construção de portfólios gerenciados de forma otimizada que aproveite a possibilidade de que os retornos de ativos sejam previsíveis. Implementamos essas carteiras em configurações de horizonte de um único e multi-período. Comparamos estratégias alternativas de portfólio que incluem carteiras de compra e retenção. Achamos que as carteiras gerenciadas podem melhorar significativamente o trade-off da média-variância, em particular, para investidores com horizontes de investimento de três a cinco anos. Além disso, em contraste com o conselho popular, mostramos que a estratégia de compra e retenção deve ser evitada. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes.